セゾン資産形成の達人ファンドの魅力を解説！

ポートフォリオマネージャー（運用責任者）の商品解説動画

セゾン投信の役割 いわば監督の役割

ファンドの選択や配分比率、モニタリングに注力します。

投資対象ファンドの役割

個別企業を丁寧に調査することで価値を見極めます。

長期的な視点による投資機会の大きさ（それぞれの市場の規模や対象企業の数）を基準に、 現在人気のある地域だけでなく、いわば人気のない地域にも投資をします。

■多くの投資機会を活用するため世界中の市場に幅広く分散投資が基本です。悲観的な見方が広まっている地域こそ良い投資機会があるとの認識のもとで、投資機会の大きさの変化に対応しながら一定の水準を維持します。

ファンドの“監督”であるセゾン投信が、地域や投資するファンドの配分比率、あるいは投資するファンドの見直しを行うからこそ、 環境の変化に応じたポートフォリオ（資産配分）が維持できるしくみとなっています。

投資先企業は厳選、投資対象地域は分散！

その地域の運用会社だからこそ、企業に近いところから企業を調査し、長期的な視点で価値を見極めることが可能です。 よくある“市場を予測したり、短期的な結果を追う”アクティブファンドは選択しません！

価値に対して割安と考えられた時点で投資をし、価格が本来の価値まで成長するのを待つ。
つまり！賢く買って、じっくり待つ！これが達人の”技”です。

設定来の価格変動幅は、参考指数（インデックス）よりも低く抑えられています。

株式100％でも相対的にリスクが抑えられていて、長期投資が続けやすくなっています。これは銘柄を丁寧に調査して投資をするアクティブ運用だからこそ実現できることです。相場下落時にも下げ幅を抑えることが長期のパフォーマンスにも繋がります。

リスク（標準偏差）：リターンのブレの大きさを表す数値で、リスクが高い（標準偏差が大きい）ほど、リターンのブレ幅が大きいことを意味します。

各市場を示す参考指数（インデックス）の年換算標準偏差

※2022年12月末現在
円建ての株式指数（配当込・税引後）

世界株式：MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス　先進国株式： MSCIコクサイ・インデックス 日本国株式：MSCIジャパン・インデックス　新興国株式：MSCIエマージング・マーケット・インデックス ※Bloombergのデータを基に、セゾン投信作図

上記資料はあくまでイメージであり、将来のリターン等をお約束するものではありません。

参考指数に対する下げ幅（実績値）	83.5%
参考指数に対する上り幅（実績値）	88.4%

参考指数に対する下げ幅のことを「ダウンサイドキャプチャーレシオ」、参考指数に対する上り幅のことを「アップサイドキャプチャーレシオ」と言います。 これはどういうものかというと、参考指数が下落した月と上昇した月のそれぞれで、当該ファンドが指数に対してどれくらい下がったか、上がったかを示す指標です。 セゾン資産形成の達人ファンドは、2007年4月～2022年12月において、参考指数※（MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス）が下落した月にファンドは指数に対して83.5％しか下がらず、参考指数が上昇した月にファンドは指数に対して88.4％しか上がらなかったということです。

違うんです！88.4％しか上がらないって
悪いことじゃないの？

まずは下図をご覧ください。

このグラフは、セゾン資産形成の達人ファンドが運用を開始した2007年3月15日から2023年3月末までの基準価額と、同期間の参考指数の推移を表したものです。
セゾン資産形成の達人ファンドが参考指数を上回っていることが分かります。
88.4％しか上がらないのに、なぜ上回ることができるのかというと、注目ポイントは下げ幅と長期運用にあります。

例えば、「100」が50％下がると「50」になります。その後「50」が50％上がると、「100」ではなく「75」となり、50％上がったとしても「25」しか上がらないことになります。下がってから元に戻すには下がった分以上の上昇が必要となるのです。これの繰り返しが長期運用の結果に表れます。

以上のように、長期で運用していく中では、下げ幅を抑えることの重要さが分かります。 下げ幅を小さくすることも、長期でみると参考指数を上回る結果に繋がり、お客さまの長期的なリターンとなります。

これが、
アクティブファンドである
セゾン資産形成の達人ファンドを運用する魅力です。

16年近くの実績と2000億円超えの残高を実現。指定インデックス投資信託にはない、より厳しい条件をクリアし、アクティブ型投資信託でも「つみたて投資枠」対象商品としてご提供することができました。

ファンド・オブ・ファンズ方式では費用が高いのでは？

購入時手数料 0％

実質的にご負担いただく運用管理費用
（信託報酬） 年1.34%±0.2%程度（税込）

この費用に意味があります

セゾン資産形成の達人ファンドは他の投資信託に投資するファンド・オブ・ファンズですので、実質的にご負担いただく信託報酬には当ファンドの信託報酬である年0.572％（税込）と投資対象ファンドの運用管理費用等が含まれています。

銘柄の調査をするなど運用に関わるコストが含まれる分、一般的に費用が高いといわれるアクティブファンドですが、セゾン資産形成の達人ファンドではコストを抑えることも重要と考えています。ファンドの資産の拡大に応じて、投資先ファンドのコストの低減を図っています。

例えば、最低投資金額が高く費用の低いシェアクラスへの投資や残高の拡大に応じた運用報酬率の引き下げ交渉などを実施しています。

信託報酬控除後でも、長期ではこの実績！

2007年のファンド設定来から、毎月1万円の積み立てをかかさず継続していたら、どうなった？
（2007年5月～2023年12月　毎月1万円ずつ積立投信した場合※1）

解約時に必要な費用

信託財産留保額：換金申込受付日の翌々営業日の基準価額×0.1%

お客さまにご負担いただく費用の詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。

信託期間の途中に投資信託を換金した場合に徴収し、換金費用を賄うものです。

ある受益者が換金する際に「ファンドが投資する有価証券の売却費用」を「ファンドを換金する受益者」に負担してもらうという意味合いがあります。信託財産留保金を徴収しなければ、これらの手数料は残存する受益者が負担することになるので不公平が生じることから、これを回避するために徴収されます。

ご注意

為替ヘッジは行いません。当ファンドは直接あるいは投資先ファンドを通じて円、ドル、ユーロ及び新興国通貨等に投資していますので、為替レートの影響を受け、基準価額が変動します。
それぞれの通貨に対して円安の時は基準価額にプラスに影響します。
それぞれの通貨に対して円高の時は基準価額にマイナスに影響します。

ご確認ください

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